量化交易平台价值几何？我们来聊聊 Joinquant 的商业化

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至于量化交易平台的发展方向，主要问题是如何留住这些优秀的策略开发者，让他们在平台上出现好的策略后，与平台分享收益。此外，在一个只有几十万目标用户的狭窄领域，该平台有什么价值？

这方面有几家初创公司，如uquant、ricequant和joinquant。我们之前报道过joinquant，我们听说他们开始探索商业化，所以我们和创始人谈了谈。

与将机构视为其目标用户的ricequant不同，joinquant从一开始就将自己定位为一群量化狂热分子。“对机构的个性化需求太多了，我们没有足够的人力来满足这些需求。”此外，主流机构对系统的要求极高，因此很难说服它们使用未经验证的新系统。”这是joinquant创始人高斯曼的观点。

事实上，joinquant平台上活跃用户的形象是一样的，他们大多数是在职程序员和学生。对于这些业余爱好者来说，从编写策略到真正管理资产还有很长的路要走，这也是joinquant提供价值的地方。

作为第一步，joinquant根据特定标准选择好的策略，提取可用于交易的信号，并将其提供给普通投资者。在战略销售方面，joinquant与经营定量社区的小荠先知合作。“我们主要通过在线讲座向投资者介绍量化交易的优势，如客观性、透明度以及不受交易员情绪影响等。然后给用户一个体验价格，让用户先使用，如果达到目标收入，还会形成口碑的第二次传播。此外，我们将与一些意见领袖和股票持有者合作开展线上和线下活动。小荠的创始人孙悦说。

Joinquant的策略价格一般为200元/月，用户体验价格为88元。如果这一策略没有盈利，用户将在接下来的一个月里获得另一次免费体验。乐观估计，一个好的策略每个月可以卖出数百份，策略开发者可以得到一半的份额，而计算出来的月收入可以达到数万，这对业余爱好者来说是一个很大的激励。此外，在选择策略后，joinquant会先付给开发商2000元，把报酬放在前面，让开发商知道写一个好的策略可以赚钱，并要求开发商继续维持这个策略。

Joinquant只向投资者出售策略产生的信号，不披露源代码，因此策略被窃取或解密的风险很小。另一个悖论是，既然战略能赚钱，为什么开发商不自己投资呢？开发商可以自己动手，但个人资金总是有限的。管理更多的基金可以获得更多的收入份额，这就是为什么世界上有资产管理业务。

向股东出售策略有两层含义。当然，首先是要将平台商业化。此外，策略的坚定交易将激励开发人员不断改进和修正策略，这也非常有助于策略开发人员自身的成长。在一项战略经过测试并成熟之后，帮助开发商建立自己的基金，并通过经纪和私募筹集机构资金，是joinquant设想的第二步。如果一个好的策略能够筹集到1亿资金，那么由成千上万的用户贡献的策略库还是很有想象力的。

在这个阶段，策略开发人员实际上已经完成了从狂热分子到专业定量交易者的转变，joinquant很难垄断他们。“我们不需要独占它们。他们可以自己讨论其他融资渠道，也可以使用我们的渠道。每个人都可以合作。”“最重要的是让用户感觉很酷。我们提供最稳定的数据。提供他们熟悉的交易系统，这些都是免费的。他们为什么要去？”

此外，joinquant并没有完全忽视私募市场。毕竟，私募持有大量资金，是主要参与者之一。从切入点来看，joinquant计划成立一个研究所，通过研究一线论文和其他定量相关材料，为私募发行提供战略参考。与传统的研究报告不同，joinquant提供的报告不仅有战略性的解释，还提供了可在其平台上运行的源代码。私募可以被调试、回溯测试，甚至在二次处理后进入公司交易。

组织比普通用户严格得多，对策略的保密性有更高的要求。因此，要与组织做生意，平台需要有足够强的品牌和信誉。这也是joinquant下一阶段工作的重点。为此，他们专门介绍了一位在这个领域有经验的合作伙伴。

目前，joinquant拥有15，000名注册用户和1，000多名日常用户。联合量子去年接受了六合风险投资公司的天使投资，并正在为第一轮融资做准备。

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