风险投资剖析：解读资金筹措全过程

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编者按:suranga chandratillake是早期风险投资公司balderton capital的泛欧合伙人。在加入balderton之前，他是blinkx的创始人兼首席执行官，该公司于2007年上市。

融资是大多数创业旅程的重要组成部分。如果你是一个企业家，就有必要知道大多数风险投资公司遵循的标准流程。虽然每个案例都是独一无二的，但是了解重要的阶段意味着了解你自己的阶段，了解你已经达到了什么要求和你需要达到什么目标，所以更容易筹集资金。

为了让这篇文章尽可能地发挥作用，我没有详细描述我的公司在这些方面做得怎么样。相反，我试图把整个过程分解成八个阶段，这样它就可以应用到更多的公司。

第一阶段:筹款前

一个好的投资者在第一次见到你之前了解你、你的公司和你所涉足的市场。

他们使用appannie、alexa、linkedin、github和producthunt等服务来寻找感兴趣的公司并关注相关趋势。他们还密切关注优秀的天使投资者、企业、种子基金和孵化器，以确保他们能够知道哪些公司和企业家给他们公认的投资者留下了深刻印象。

作为对话中的企业家，你可以尽快开始。尽管你必须首先制造产品并创办公司，但在你真正需要或想要筹集资金之前，花些时间与投资者沟通是值得的。

一个好的投资者会花时间去了解你的公司，而你需要花时间去发现这个投资者是否适合你。

第二阶段:过程的开始

创业公司和投资者都可以根据自己的情况启动融资过程。

如果你想迈出第一步，主动向联系的投资者发送个人信息，表明你正在考虑筹集资金。对于还没有建立联系的投资者，为了避免过于生硬和冷淡，你可以迅速建立某种关系(在活动中看到的，等等)。)，或者利用你的关系网(天使投资人、员工、朋友)来达到变暖的效果。同样，我不建议通过邮件发送大量信息——面对面或通过电话交谈通常更有用。

有时，一直密切关注一家公司的投资者(在某些情况下，他们已经是投资者，而在其他情况下，他们不是)会首先开始筹资过程。显然，这是因为他们对你的公司非常感兴趣，并想在公司变得更大或更出名之前拥有部分股份。在这一点上，你必须区分这是否符合你的需要。

第三阶段:过程的早期阶段

如果一个风险资本家对你感兴趣，公司里的许多人会开始理解你。当你与合作伙伴、负责人、合作伙伴和分析师会面时，他们会参与两到三次。一定要知道他们都在做什么，以及他们在最终决策过程中将扮演什么角色。

在这些会议中，你必须回答许多关于你的背景、团队、公司和产品的问题。做好准备，他们会深入挖掘你的特殊问题。如果你经营快递市场，你可能会被问到单位的经济效益；如果你正在建立一家广告技术公司，你需要知道谷歌和脸书在做什么；如果你是一家开放核心软件公司的首席执行官，你的问题可能是与开发者的关系和付费软件的转换率。

在这些问题被反复轰炸后，你的答案将被报告给投资公司。然后是公司内部讨论，有时会咨询外部专家。讨论的结果将决定他们是否会继续深入挖掘相关信息。

第四阶段:深入理解

在这个阶段，通常有不止一个合作伙伴参与。通常有两个，但有时(在较小的公司)所有的合伙人都会参与。他们想知道更多的细节，所以一定要知道你的公司的优势，并且明白你参与了市场。

这个阶段的目的是开始真正理解对方。一旦投资开始，你们可能会在一起工作很多年，所以对双方来说，找出如何一起工作是很重要的。

明确目标、期望和关注点很重要——在这个阶段相互了解并达成共识比在随后的合作中更好。

通常，会有很多第三方尽职调查，投资者也可能会询问相关信息——关于创始人的个人信息以及公司的客户和合作伙伴的信息。

在此期间，你的时间最长的合伙人提供的投资备忘录将更长或更好，其中包括所有收集的信息和她对各方面的意见。

第五阶段:合伙人会议

投资者会邀请你会见整个团队，这可能是一个视频会议，但通常是面对面的会议。等着瞧吧，你会再次解释一切，再次面对许多问题。许多问题实际上是为了了解产品和公司，许多问题实际上是为了让你的潜在投资者更多地了解你、你的团队和你的性格。所以你回答问题的方式和答案本身一样重要。

随意问自己问题。你应该已经很了解其中一个搭档了，但是其他人呢？

投资者和企业家之间良好关系的核心是相互尊重和双向对话。今天是开始对话的时候了。

第六阶段:投资意向书

如果你在合伙人会议上给投资者留下深刻的印象，而投资公司决定提供资金，那么你将收到一份投资意向书。

投资意向书是一份高层次的文件，它列出了拟议的投资项目、对目标公司的评估、适用于投资的条款，以及投资公司除资金以外可以提供的帮助。投资意向书通常只有一两页。我将在以后的文章中详细介绍这些术语和其他期望。

如果每个人都同意，签署一份投资意向书。此时此刻，每个人都说他们想这么做:你几乎已经完成了。

第七阶段:签署投资意向书后的调查

过程的这一部分将非常详细，目的也很明确。调查人员包括律师、会计师以及安全、身份和技术专家，他们将确认您在流程早期阶段提供的信息是真实和准确的。如果你没有撒谎，那就没什么好担心的。小误会很正常，很快就会被调查。

同时，将起草一份更长的文件，详细说明投资意向书中的基本条款。律师将领导这一过程，但关键是让企业家和投资者参与进来。

第八阶段:收尾工作

这是应许之地。调查结束后，如果没有其他问题，文件将被签署，现金将被转移。接下来的事情开始变得非常有趣...

注:杨瑞琪，本文译者。

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