【要闻】终于来了！江苏银行200亿配股方案获批，打破7年市场＂空窗期＂，配

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原创段久惠证券公司中国11月16日，江苏银行宣布a股配股方案申请得到证监会的批准 这意味着时隔7年，a股上市银行的第一只股票配股落地发行。 根据江苏银行最新的配股证明书，股权登记日按每10股3股的比例，共计发行34.63亿股新股，融资规模在200亿元以下 一位华东银行领域的人对记者说江苏银行这次配股定价有看点 配股征集书显示，配股价格最高或5.77元以下，江苏银行三季报数据显示，本行最新每股净资产约10.48元，年末审计的每股净资产9.77元 11月16日，江苏银行盘后收到6.01元/股，配股方案发表后监管批准区间跌幅为10.83%； pb值是0.6025倍 配股价格低于最新每股净资产11月16日晚，江苏银行公告称，该行最近获得的证监会相关批准:批准向原股东出售34.634亿股以下，在发生转换股本等情况导致总股票变化的情况下，相应地将本次发行数量 本批准自批准发布之日起12个月内有效 江苏银行配股项目于今年7月由董事会、股东大会审议，8月得到江苏银行保监局批准，9月完成证监会反馈意见的回答，11月初由证监会审查会审查，最近获得发行批文，前后4个月。 这次公告没有显示配股募集资金金额 但是，根据其最新的配股证明书，江苏银行在股权登记日向注册日本的a股东按每10股发行3股的比例，共计发行34.63亿股新股，融资规模在200亿元以下，扣除相关发行费用的净额均补充核心一级资本。 “江苏银行这次配股定价有看点 一位华东银行领域的人对记者说，根据配股征集书，这次配股发行约34.63亿股，募集资金规模在200亿元以下，根据该逆算配股最高或5.77元以下，但江苏银行的三季报数据显示，该行最新每股纯 “这样计算，该配股的价格比年末审计的每股净资产、年3季度末的每股净资产、最近的股票市场价格低 该相关人士指出:“进一步分析过去a股银行的配股定价情况，最终的发行价格约为发行前股票市场价格的70%左右。” 现在江苏银行的股价在6元左右小幅波动，按照参考领域的惯例进行定价发行的话，江苏银行的配股价格或者很有魅力 今年7月9日晚，江苏银行公布了配股方案 同日，江苏银行收到了6.67元/股，但由于7月1日以来的连续上涨，期间最高涨达到近7元/股，回到农历春节疫情带来了股价缺口。 11月16日，江苏银行盘后收到6.01元/股，配股方案发表后监管批准区间跌幅为10.83%； pb值是0.6025倍 截止到11月16日，根据wind数据，37家a股上市银行中，只有宁波银行、招商银行、厦门银行、杭州银行、平安银行、常熟银行、青农商行、紫金银行和张家港行9家银行pb在1倍以上，破网率达到75.676% “(股票分配方案)如果成功的话，就突破了1倍的pb限制。 民生证券金融领域的郭其伟首席分析师要求记者用现在的政策支持银行的资本补充，注册制改革也要求统一各板块的融资标准，江苏银行现在的方案中配股价格预计不到1倍pb，如果发行成功，这是 为什么要时隔七年重现银行配股？ 中国证券公司记者观察到，这是近年来罕见的银行再融资方法，在今年2月上市公司再融资制度的部分条款修改后，第一家银行公布了配股方案 回顾过去十年，银行机构的配股主要集中在年份，是国有大行和股票行为主 年，招商银行、兴业银行、交通银行、中国银行、建设银行、工商银行、南京银行分别完成了配股计划，当时7家银行募集了1353.16亿元。 年7月，中信银行完成配股，募集了175.61亿元资金 年9月，招商银行历时两年多完成了a+h配股方案、募集资金275.25亿元 招商银行之后，到现在为止没有任何银行股发表过配股融资计划，上述华东银行领域的人推测银行股的股价与长时间低于每股净资产有关。 “这也是7年后第一家银行发表配股计划，根据江苏银行公告的发行规模、募集规模推算，低于配股价格或每股净资产值，引起关注的重要原因之一。 “至今为止发表配股预案后，二级市场的股价推移有一定的变动，第一市场担心配股价格高于净资产，发行价格不优惠等因素。 据中信证券统计，综合a股上市银行的配股经验，共计涉及9家银行共计10次配股，其中9次时间集中在年3月至年8月，挑战市场流动性 实际上，迄今为止银行经历过密集配股融资，之后主要通过增发、优先股、可转换债务三种方法进行再融资 根据wind数据，截至2005年，上市银行已募集定向增发融资15件，发行优先股融资35件，可转换债务13件 “根据要求，配股方案通过，需要70%的股东同意，但对于金融机构，私人资本上市公司的股票相对分散，所以后者经常不使用配股方案。 与定增会的稀释控股股东资本相比，配股方案不会稀释控股股东资本。 那是因为经常受到金融机构的欢迎” 华东某投资领域的相关人士曾经向证券公司中国记者解释说，配股融资的资金用途限制小，比定增的再融资方法效率高，但民间上市企业很少使用配股方案。 另外，根据配股的不同，基本上不值得配股，所以强制淡化，提醒中小投资者也要记住为了维持自己的利益而参与配股。 “这次配股将成为银行的再融资方法之一，应该不排除后续其他银行的再融资方案陆续上市。 ”郭其伟认为，在银领域内源性资本补充不足的情况下，及时的外源资本补充不会使银行产生资本不足。 与允许以地方特别债务额购买中小银行可转换债务等方法相比，配股融资的效果很快就有效 到今年第二季度末，商业银行(外国银行分行除外)核心一级资本充足率为10.47%，比上期末下降0.41个百分点的级资本充足率为11.61%，比上期末下降0.34个百分点。 资本充足率为14.21%，比上期末下降0.31个百分点 受疫情影响、利实体经济及业务规模扩大等多种因素的影响，商业银行对资本补充的控诉变得明显 原题:“终于来了！ 江苏银行200亿配股方案被批准，打破7年市场“空白期”，配股价格如何决定？ 》阅读原文